GBCI 2022：最复杂的司法管辖区
TMF Group的《2022年全球商業復雜性指數》（GBCI 2022）基于與商業復雜性相關的292個不同指標，深入分析了全球與地方所面臨的挑戰，及其對全球營商便利性的影響。
本文將進一步研究今年指數排名靠前的司法管轄區，并探究其排名背后的原因。雖然這些地區的商業復雜性很高，但往往蘊藏著機會，并且正等待那些能夠成功駕馭它的人。
我們希望，這份報告的見解能夠讓投資者在挑選和管理其投資目的地時能夠更加胸有成竹。營商環境復雜的司法管轄區往往蘊含機遇，因而對人才及客戶頗具吸引力，所以我們并不倡導直接避開這些地區。相反，我們鼓勵投資者充分了解這些地區及當地法規，以便合規地展開經營活動。
1. 巴西
繼2021年被選為商業復雜性最高的司法管轄區之后，巴西今年再登榜首。由于每年的監管力度有所差異，加上聯邦、州級與市級的三級稅收制度的影響，巴西的商業復雜性居高不下。
去年，為應對新冠疫情，巴西作出短期調整，由此增加了商業復雜性。當時，為幫助企業降低薪資成本，政府頒布臨時激勵措施，并同時通過減稅來鼓勵企業繼續雇傭其員工。這些適應性變化帶來了沉重的行政負擔。今年的GBCI研究發現，隨著企業恢復正常秩序，廢除這些激勵措施會再次帶來同等的行政負擔。
從積極的一面看，新冠疫情將巴西原本已經很高的數字化水平帶到了新高度。例如，在疫情爆發之前，所有公證服務均要求辦事人親自到場，并面對面簽署文件。如今，這些服務已被數字文件、視頻通話等方案代替，并且這種變化有望成為常態。
注冊新公司是巴西最復雜的流程之一，企業要應對三層監管，所需時間長達 45 天。企業必須向聯邦政府申請稅號，并根據企業所屬的具體部門選擇稅碼。隨后，企業向州政府繳納增值稅和服務稅，并向市政府繳納收入稅。收入稅稅率因城市而異。盡管這套冗長的流程已實現高度數字化，但企業必須指派一名當地居民作為公司代表、外國股東必須任命一名當地居民作為法律代表，且當地實體必須擁有一名當地居民作為工作人員。
巴西辦事處專家認為，今年將是“波瀾不驚”的一年。據他們預測，在2022年10月的總統選舉之前，不會再出現重大變革。2023年之后，稅收改革和商業簡化有望成為重要政治議題。
盡管巴西法規復雜，但該司法管轄區2.13億居民的龐大消費市場仍埋藏著機遇。目前，巴西的資產水平處于歷史高位，其能源、基礎設施和服務行業也在穩步發展。
在巴西做生意的訣竅是要密切關注監管更新。巴西是每年法律或稅收變化最頻繁的司法管轄區之一。
2. 法國
在2022年的排名中，法國仍位列第二。法國政府向來以員工為中心，法國的新冠疫情應對措施很好地印證了這一點。該司法管轄區通過頒布經濟計劃來緩和疫情的負面影響，從而支持企業并保障員工。盡管支持性措施受到企業歡迎，但要從中受益往往意味增加行政負擔。法國擁有大量員工勞動保護法，因此對企業來說，在法國營商極具挑戰性。
法國的稅收和稅務申報文件同樣種類繁多，并且須使用當地語言辦理和填寫，因此法國的會計與稅務復雜性尤其高。這些都將成為外國企業在適應當地工作方式過程中的難點。
在ESG領域，尤其是環境與社會法規方面，法國是公認的佼佼者。同時，法國也是最早采用歐盟法規的司法管轄區之一，其ESG法規的制定甚至先于歐盟。這些法規包括性別平等法和殘疾人就業條例，均適用于員工數量超過20人的企業。
盡管法國的商業環境復雜，但現任法國政府以商業為導向，試圖將該司法管轄區打造成為更具吸引力的投資目的地。總的來說，法國僵化的傳統與架構造就了其商業復雜性。
法國的稅項繁雜，幾乎所有東西都需要繳稅，珠寶稅、宣傳稅、水稅。企業須根據自己的商業活動繳納不同的稅。哪怕是一個規模不大的子公司，也需要繳納十來種稅并分別填寫文件。這點很讓外國投資者頭疼，因為他們不習慣在稅務上花那么多精力。
3. 秘魯
自2021年以來，秘魯的商業復雜性大幅增加，從原本的排名第24位上升至第3位。在過年的六年里，秘魯政局動蕩、腐敗嚴重，還曾建立看守政府。而新總統佩德羅·卡斯蒂略（Pedro Castillo）由于缺乏政治經驗而不被看好，上任后導致政治不確定性提升。
對海內外企業來說，秘魯的商業環境之所以復雜，公司注冊流程難辭其咎。該流程耗時約20天，除親筆簽名外，還需要與公證員會面。
于2021年引入的月度稅務報告條例也是秘魯商業復雜性的一大推手。為打擊偷稅漏稅，該法規要求任何月度賬目大于等于1萬索爾（2,540 歐元）的企業提交稅務報告。雖然這種做法會為企業帶來負擔，但卻有望驅動透明度提升。
由于秘魯擁有豐富的鋅、銅、鐵、鉛等自然資源，該司法管轄區對企業來說仍頗具吸引力。為保護資源并推動可持續發展，秘魯推出了與土地處理相關的法律法規。例如，當地規定公眾咨詢最長可達一年，以充分評估自然資源開采企業所帶來的環境影響。這樣做雖然會增加商業復雜性，但有助于強化秘魯的環保資質，從而吸引更多支持可持續發展的企業及個人。
在我看來，要降低秘魯的商業復雜性，當務之急是引入電子簽名。目前，辦理業務時要求親筆簽名并與公證員會面。不僅效率不高，而且流程繁瑣。
4. 墨西哥
有別于諸多其他司法管轄區，墨西哥在新冠疫情期間未推行任何激勵措施來幫助企業緩解財政壓力。其原因在于議會效率低下及2022年即將舉行的大選。
在墨西哥，注冊公司是營商過程中最復雜的流程之一。為保證合法存續，所有企業都必須申請稅號，而為了收集生物識別數據，稅號僅支持當面辦理。新冠疫情期間，稅務機關的業務處理量僅為正常狀態下的40%，極大地延長了公司注冊所需的時間。開立銀行賬戶同樣耗時很長，通常需要兩到三個月。
雖然墨西哥的營商復雜性較高，但不確定性較低。然而，最近通過的一項新法要求所有企業每財年向正式員工支付盈利的10%。新企業在設立時考慮到這一點即可，但現有企業不得不對此作出調整，因而增加了企業所面臨的復雜性。新法還導致企業減少分包商數量，轉而雇用正式員工。一些外包服務提供商則需要遵循更嚴格的報告要求。
另一項新法于2022年1月1日起開始生效，該法規要求企業向稅務機關提供UBO信息。新法尚未訂明實施細則，但根據現有條款，公司注冊流程已被拉長了約三周。
近期的另一項改革有關薪資報告。原先，稅務機關只需在文件上加蓋時間戳，而新規生效后，時間戳上還須注明員工的郵編。這將帶來極重的額外行政負擔。然而，隨著新冠疫情逐漸好轉，墨西哥仍有望降低其商業復雜性。
我認為新冠疫情好轉后，商業復雜性將有所降低。我們希望稅務機關能突破瓶頸。一旦稅務流程化繁為簡，在墨西哥設立企業的全過程就會變得更簡潔、更輕松。
5. 哥倫比亞
過去十年，哥倫比亞的法律法規變更頻繁。當地稅收流程極為復雜，必須分別向國家、區域和地方政府申報。哥倫比亞多達1,200個的城市是造成該司法管轄區商業復雜性的一大原因。
每當大選年來臨，在選舉結果塵埃落定之前，整個國家幾乎停擺、國民人心惶惶。在過去的兩屆大選中，這種情況尤為嚴重，因為選舉中出現了中左翼候選人。
不久前，哥倫比亞開始采用ESG法規。為構建并保護哥倫比亞各地的森林和其他自然保護區，一項新法于2021年12月出臺；政府根據《巴黎協定》制定議程，承諾于2050年之前實現碳中和。除此之外，政府還推出了新就業法，根據該法，企業在雇用年輕員工和/或女性員工時可獲得獎勵。
對哥倫比亞來說，今年是至關重要的一年。雖然由于大選結果未定，未來政府將頒布怎樣的企業和投資政策尚不明朗，但國內已成功控制新冠疫情，并彌補了2020年的損失。據經合組織（OCED）預測，2022年哥倫比亞的經濟增長將超過5%。
6. 希臘
希臘的營商復雜性仍然較高。與往年一樣，其主要原因是頻繁變更的法規。希臘每年頒布約150-200項新法和1,500-2,000個新決定。
雖然希臘的法規環境向來多變，但去年，希臘的商業復雜性進一步增加，排名從2021年的第13位進一步上升。這是由于希臘在新冠疫情期間推出了全新的數字系統。由于疫情影響，企業無法前往政府機構面對面辦事，注冊和經營成為難題。為解決該困境，數字系統應運而生。
從長遠來看，引入數字系統通常有助于企業簡化注冊和經營流程。然而在實施的早期階段，復雜性往往不減反增。我們預計希臘的這一舉措將在未來的幾年里降低商業復雜性，不過，該系統當前痛點頗多。例如，政府創建的公司在線注冊模板僅適用于約10%的企業。那些無法通過模板完成在線注冊的企業，仍需前往公證處。
會計與稅務的數字化亦是一大難題。政府門戶網站“MyData”支持實體實時上傳稅務記錄（銷售額），包括支出和資產報告。從長遠來看，這項措施的目的是向當局提供完整的即時數據，從而降低商業復雜性。然而，要得到2021年的收入及支出需要追溯過往數據。由于過程繁瑣，希臘政府已推遲了與過往收入數據相關的文件的提交截止日期。企業還需要向MyData支付費用：大中型企業至少需要支付2萬歐元。
盡管商業復雜性增加，但希臘仍具有一定的吸引力，并且有望在未來幾年中收獲數字化帶來的效益。
新冠疫情期間，我們一籌莫展，因為沒有任何已啟用的電子化政府流程。政府試圖在六個月內做出改變，但最終呈現的卻是一個電子化的官僚系統。可以說我們只是將繁文縟節搬到了線上。
7. 土耳其
土耳其經常變更法規，同時不斷推動公共服務數字化。由于企業需要在短期內適應變化，加上跨政府合作匱乏，因此合規難度較大。政府在推出新規時，僅提供少量信息及指導，因此企業很難在規定的時間內適應變化，但這些法規的制定初衷是使土耳其成為全球經濟的主要參與者。
在過去一年中，土耳其面臨著經濟困難帶來的諸多問題。由于土耳其里拉貶值，國內出現了惡性通貨膨脹。2021年，土耳其的消費者物價指（CPI）為40%，生產指數約為86%。2022年第一季度，土耳其的生產率指數達到100%，意味著在接下來的幾個月里，消費品價格將受到重大影響。這類不確定性和波動性會增加外國企業在土耳其營商的復雜性。
盡管面臨諸多挑戰，但對外國投資者來說，實惠的土耳其市場吸引力不減。不過，土耳其的消費者數量呈減少趨勢，可能會阻礙外國投資。
在土耳其，我們為跨國企業服務，而這些企業的決策者遠在海外。因此我們需要及時與利益相關方同步頻繁變更的法規，并要求他們迅速采取行動，以符合主管部門的要求。這是所有市場利益相關方所面臨的主要難題。
8. 意大利
近年來，意大利的商業復雜性逐年攀升，從2021年的第15位上升至今年的第8位。
其中部分原因在于意大利是2020年歐洲最早引入電子發票的國家之一。自2022年7月起，現有的企業間交易數字化要求也將適用于跨境發票。雖然從傳統發票向電子發票轉型時間緊、任務重，但從長遠來看，這一舉措有助于減少會計文件的人工輸入工作量，從而大幅簡化業務流程。未來，增值稅申報可能會強制要求使用電子發票。
盡管發票正在向數字化轉型，但是意大利的實體激活流程仍然高度依賴人工，通常需要30至90天。在意大利，新企業注冊階段需要公證員及企業代表共同到場。而且，須親自將注冊文件提交到國外公證，并且不接受電子簽名。新冠疫情期間，由于無法前往稅務局和商業登記公共辦公室，導致大量事務積壓、注冊時效降低。
企業設立后，任何重大決定都須由董事會及股東表決通過，而董事及股東大會通常每年舉行兩次，從而給經營造成了額外的復雜性。
在意大利開立銀行賬戶的過程也很復雜。意大利已在國內推行歐盟指令中的反洗錢（AML）法規，但意大利監管機構設置了額外的限制條例來識別UBO。因此需要滿足額外的文件要求，其中部分要求需要面對面辦理。
除了引進歐盟AML法規和UBO登記制度外，意大利還遵循共同會計準則。與盧森堡一樣，意大利采用當地《公認會計準則》（GAAP），但該準則已逐漸與《國際財務報告準則》（IFRS）趨于一致。
意大利的勞動力市場高度規范，但靈活性欠缺，因此可能會為企業增加復雜性。與員工終止或解除勞動合同須前往勞動局或工會辦理。此外，盡管在總理德拉吉（Draghi）的領導下，意大利似乎有望度過（罕見的）政治穩定期，但是勞動法規依然頻繁隨政策變動。
9. 玻利維亞
玻利維亞位列前十，當地法規難辭其咎，例如規定企業法定代表人必須是玻利維亞國民或當地居民、外國員工人數不得超過公司總員工數量的15%。此外，會計系統需要使用西班牙語和當地貨幣，并由玻利維亞境內的注冊會計師管理。對于習慣了全球化程度更高的營商方式的外國企業來說，這些因素增加了商業復雜性。
紙質申報要求也使營商變得更加繁瑣。企業有義務將企業活動的紙質文檔保留三至八年，具體取決于主管部門的要求。這些紙質文檔包括企業章程、會議記錄、會計記錄等。盡管這種“古早”做法依然存在，但隨著管理稅、養老金和薪資申報業務轉移到線上門戶，該司法管轄區的數字化程度逐漸提高。
玻利維亞也在推進可持續發展法規。例如，所有企業在創立之初都須獲得環境許可證，并根據企業活動范圍作出具體承諾，才能合法有效地開展經營活動。這對推崇可持續經營的企業和投資者來說頗具吸引力。一旦企業未能遵守許可證規定，便會被處以罰款。
盡管玻利維亞的商業環境復雜，但由于擁有豐富的自然資源，該司法管轄區依然具有吸引力。隨著玻利維亞不斷推進可持續發展，這種吸引力有望長期存在，而商業復雜性則會降低。
通過門戶網站進行管理稅電子申報、向養老金管理機構（AFP）申報以及向勞動部申報薪資清單，確實有助于簡化玻利維亞的商業流程。
10. 波蘭
在過去的一年里，波蘭政府短時間內通過并出臺了多項法規，并且幾乎未對公眾提供任何指導。其中一大變革是推出《波蘭政令》，徹底改變了波蘭的稅收制度，意義重大。《波蘭政令》不僅修訂了與企業、企業家及員工有關的稅法，而且還變更了薪資計算方式。由于缺乏當局的指導，企業在薪資計算時遇到困難。
波蘭的勞動法本就復雜，2022年1月《波蘭政令》的實施導致多名政府官員辭職。隨后這項新法又進行了兩次修訂，并計劃于今年晚些時候作出更多修訂。
在俄羅斯入侵烏克蘭之前，波蘭親歷了外國企業活動的猶豫不決。例如，由于波蘭政府和司法系統對歐盟法規中的數條原則提出質疑，導致部分投資被擱置。盡管波蘭歡迎且需要外國投資，但波蘭政府還是將本國投資放在首位。
波蘭政府需要外國投資，但更希望本國投資能夠占主導地位。目前波蘭房地產控股集團已成立。同時，波蘭還計劃建立更多國家控股集團，例如酒店控股集團、波蘭食品生產集團，以控制資產并減少對外國企業的依賴，這可能會讓其他企業在波蘭市場難以為繼。然而，中東歐地區的地緣政治局勢發生了巨大變化。由此，波蘭可能會加強與西歐和美國的經濟聯系。
GBCI報告
《2022年全球商業復雜性指數》（GBCI 2022）對在世界各地建立和經營企業的復雜性作出了權威概述。該報告探討了影響國際企業成敗的因素，重點關注海外市場的經營情況，并簡要陳述了全球新出現的關鍵議題及77個司法管轄區的地區復雜性。
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